总第文章编号一期一一商业研究弃州任沃峨乙万基子产业集群的巾小企业融资问题研究古赞歌,卜庆军浙江工业大学之江学院浙江杭州摘要中小企业集群对区域经济发展的贡献日益突出。。但近些年来集群内中小企业融资难问题已成为中小企业集群发展的瓶颈研究集群融资优势相关理论使我国中小企业集群融资存在的问题得到相应的解决关键词中小企业中图分类号尺集群融资融资优势文献标识码一‘一,,一仃一肋肠群甲,岁,山代即以朽・琢哪出甲,详邵拙碰呱一呷一《叱飞收稿日期一一一作者简介基金项目古赞歌女浙江工业大学之江学院讲师。研究方向中小企业融资。浙江省教育厅科研基金资助项目编号。烈的技术竞争与快变市场的情况下企业保持与大学此、创新网络使中小及供应商和教育研发机构等的联系使中小企业能够、用户等的广泛联系提高了企业对。更了解市场需求,包括对目前产品的改进建议。未来外部环境变化的适应性与灵活性减少创新风险因所需产品的构想等等定,中小企业在了解市场需求之后进而对创新的项目进行确,通过中小企业创新网络形成专业化分工等于把就能够把握创新的方向开始进行应用研究。其他企业的技术开发专长嫁接到了自己的核心能力上缓解了资金和人才短缺的压力加创新的可能性三业不断创新。从而可以及时提供适应市场降低了创新风险增需求的差别化产品和新产品术创新有利于中小企业实现技网络内中小企业的持续比较激励中小企参考文献〔”中小企业创新网络的建立能激励网络内企业不断创新压力。“同业之间的竞争放大了网络中相互竞争的企业一甚至不参与竞争的企业和间接参与竞争的企业的竞争。在网络内表现良好的自豪感和欲望会激励网络。一工｝各成员企业主管去做得更好共同的环境似的活动悉企业网络内部的企业在中、门内温新民对创新网络中技术共同体的分析〔〕如劳动力成本和市场等。从事相科学学与科学技术管理河南人民出版社从而便于采用相似的标准来评估中小企业网络企业对其供应者的成本非常熟。赵建春技术创新原理及体系构建〔〕郑州和个人的绩效企业家们可将自己所在中小企业的成本及雇员的创新网络的持续比较对企绩效与其它企业进行比较业不断施加压力四峪一一迫使中小企业更加重视技术创新。激励其不断进行创新小企业把握创新方向滋一网络内用户与中小企业的交流有助于中、仁过聚荣基于进入权理论的技米创新网络治理分析中国软科学中小企业创新网络密切了企业与贸易伙伴客户责任编辑古岩总第期古赞歌、基于产业集群的中小企业融资问题研究中小企业在解决就业问题社会稳定方面起着积极的作用和中小企业自身的原因巨大的困难。发展国民经济和维护但由于外部环境因素影响声誉这大大降低了企业逃废债务的可能性。。二能力弱、集群融资可以解决中小企业的融资担保问题由于资产规模小、中小企业进行外源融资面临单个企业融资过程中不确定性高抗风险融资渠道单一“融资难已成为各地中小加上我国信用担保体系仍不完因。企业进一步发展的凡是发展快、瓶颈、”。纵观国内外可以发现善中小企业很难获得担保机构的贷款担保支持、效益好生命力强的中小企业大都以此金融机构对中小企业的融资意愿较低企业集群的抵押集群方式存在下获得了发展葡萄酒业显示出强大的集群效应并在集群支撑发展使中小企业获得集群内其他企业信用担保担保等担保支持成为可能“。如意大利北部的纺织业产业美国加州的。集群运行机制的基础是美国硅谷的年代以来日本汽车业等自信任和承诺”等人文因素这种人文因素是维持集。世纪讯产业我国的中小企业集群也取得了群内企业所形成的长期关系的纽带一方面集群内“较快地发展如温州的皮革与制鞋业。东莞的电脑资中小企业业主彼此了解式上没有太大的差别社会信誉机制另一方面系相互熟悉在行为和思维方乡村佛山的纺织业等等基于中小企业集群经济。在集群内很容易产生普遍存在一、笔者主要探讨如何利用企业集群融资优势解决产业集群内中小企业融资难的问题随着市场竞争的全球化现出区域集中化趋势从而为中小企业张维迎间相互提供贷款担保创造了优越的地理和信任条件由于行业协会对企业信息掌握的较多。”基于产业集群的中小企业融资优势因世界各国的经济发展凸此很多西方国家都有比较完善的行业协会融资担保体以此解决中小企业的融资担保问题特别是参与全球产业链分工的是同一产业地方中小企业集群。所谓中小企业集群三集群融资可以降低金融机构对中小企业融的中小企业以及该产业的相关产业和支持性产业的中小企业在空间上的集聚的企业群。资的交易成本由于金融业务的性质属于固定成本,并对该区域发展具有推动力、贷款的交易成本中有许多集群内部成员包括上游供应商、、下游制造因此金融机构在对量小频度高的中小即金融机构为商以及具有相关技术技能或共同投人的其他产业。企业贷款上存在着规模不经济的问题务的单位成本高得多业的、。的企业和提供企业的培训支持的或非机构于地理接近、信息研究与技术这些集群中的中小企业由在共同的产业文化和制度。教育、、中小企业提供服务的单位成本就要比为大企业提供服据统计国内银行对中小企产业关联化个体私经营户贷款的管理成本平均为大中型企业倍左右背景下形成区域的核心竞争力、。因此当金融机构规模较大从而足以为相对于大企业而言中小企业之所以融资难倒闭率高、是大型企业提供服务时服务就不愿为中小企业提供更多的可以降低银行的交易成本因为中小企业抗风险能力差信誉差使但企业集群后增得金融机构对其融资的风险大有单笔金额小、而且中小企业融资具,加银行的贷款积极性。但频率高等特点使得金融机构对其融。由于中小企业集群的根植性机构以及当地的行业协会、银行可在融资代理、资存在规模不经济问题些缺陷但是中小企业进行集群后会计师事务所律师事务、能够形成独特的融资优势中小企业的融资渠道一问题。可以在一定程度上弥补这以此来拓展所等中介机构和地方的产业规划中获得更多完备的信息贷款更从而降低中小企业融资的难度,金融机构同时为集群内的多个中小企业。从而使金融机构能够获得规模经济效益,显然集群融资能有效缓解融资中的信息不对称金融机构给若干家离散的中小企业贷款各家中小企业进行贷前调查控制控制需要分别对贷时审查。贷后监督、单个企业融资过程中度不健全由于多数中小企业会计制,因此通常需要很高的成本费用而金融机构对、银行考察其真实资信状况的难度较大加集群内的中小企业贷款时之中小企业的信息披露意识差况了解较少银行对企业的资信状集群融资能有效缓解。都可以同时进行四贷后监督因而可以节约大量成本费用这种贷前调查。导致了融资过程中的道德风险和逆向选集群融资可以降低金融机构对中小企业融,择。与单个中小企业融资相比资的风险单个中小企业融资时弱、中小企业融资过程中的信息不对称问题于集群具有较强的根植性一方面由较大由于中小企业资金实力企业依赖于当地的专业化,管理水平低创新能力低等原因产业发展方向明确企业经营风险。市场、协作配套体系和熟悉的客户群体。离不开这个这也加大了金融机构对中小企业的融资风险,具有产业文化背景和制度环境的区域内的优势却无法轻易模仿成本高因为企业集群另一中小企业集群后系列发展,一批生产经营所以个别企业迁移的机会及配套服务的上下游相关企业定律主要是围绕某一产品根据大数集群中企业一般具有较高的信用优势地理接近,,产业风险具有一定的可预测性。方面集群内各类企业联系紧密。、企业之、坏账占贷款数额的比例会是一个较稳定值这间信息是准对称的品质量企业间的相互联系如转包产。大大降低了金融机构的融资风险出的温州市为例以企业集群现象突交货时间等本身就是建立在信任的基础上很快就会在集群内传开从统计数据看温州各商业银行及一旦某企业逃避银行的债务城乡信用社人民币不良贷款比率比全省低个百分商业研究与全国相比优势更为明显量相对良好①点。温州市的信贷资产质企业,形成了企业与金融机构三“双赢”的局面。集群内信用担保体系不完善二、我国中小企业集群融资的问题分析难、中小企业信用担保体系既是缓解中小企业融资担保难的重要举措。我国的中小企业集群多始于乡镇企业和外资企业也是世界各国扶持中小企业的集中最早出现于改革开放的广东和浙江。中小企的通行做法为解决中小企业融资问题年底业集群的快速发展对当地乃至我国经济的高速增长作出了巨大贡献中小企业信用担保体系试点在全国陆续展开是数量少、目前我但我国产业集群内中小企业由于受到国很多地区中小企业担保机构虽然已经初步建立但来自外部融资环境和集群自身因素的制约融资难的问题依然突出一。在发展中实力弱。、担保额度低难以满足中小企业的旺盛需求信用担保体系的不完善主要表现在以下目前主融资渠道狭窄集群内企业投资不足几个方面一是信用担保体系覆盖范围太小我国中小企业集群的发育形成主发展起来的很多是以家庭为要是省级或市级中小企业信用担保体系试点以下的小企业被排除在外县及县资本主要是通过民间融资和内部融资二是贷款担保机构的资金获得的资金和民问。据统计“浙江产业集群内的民营企业的创业、规模及业务量有限。当前贷款担保机构的可运用资金以上是通过个人积累家族资产、私人借贷台会”获得的。由于民间借贷利息往往较高规模不大累计担保责任仅为可运用担保资金总额的倍左右在保责任余额为可运用资金总额的倍左右中小企业的融资成本和风险加大业集群的发展。不利于整个中小企。没有起到应有的放大作用。世界各国担保机银行贷款是中小企业最重要的外部融构运作的通行作法是。担保资金的放大倍数一般在资渠道但超过半数的中小企业很难从银行获得贷款目前中小企业集群发展的资金供应渠道还没有倍左右另外国外的集群一般都有行业协会出面进行融资担保真正建立起来行设备更新、中小企业集群融资机制还不健全。由但我国中小企业行业协会的在企业融资中的于中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源难以进行、作用不明显四据了解在众多产业集群中行业协会。技术研发不能持续提高产品。服务的大多属于管理体系并不是真正的行业协会质量来满足多样化的需求而且集群内的企业具有很大的相关性由于投资不足企业对相关产业的需求也相应萎缩中小企业集群吸引外资数量不足产业集群是一种很好的项目孵化器和企业孵化器对上下游企业的带动作用因此减弱。在产业集群内创办企业。不仅进人成本低退出企业间的互动创新机制发育迟缓一旦企业因投资不成本也低正因为这些优势,中小企业集群有利于吸足而发生衰败迹象相关企业,就会通过价值链的传递作用牵连形成。引外部直接投资知名度不断提高同时随着中小企业集群优势明显最终可能引发企业集群的整体退化“也有利于中小企业在国外资本市场集群化的二瓶颈”制约融资。世界上发达的区域都是这样形成的。但我国实根据、集群内中小金融机构发展缓慢技际利用外资的情况却不甚理想业集群的浙江省例如存在大量中小企由于中小企业大都从事粗加工的简单制造业以民营科技企业为例、术含量低险能力弱性高也不属于资本密集型企业所以他们需要、年临安地的占三、富阳。、西湖江干、高新滨江萧山等的资金都是小额的短期贷款、由于资产规模小、抗风。家民营科技企业的调查的数据显示②、外部引资贷款需求急、金额小需求频繁、不确定在国营大型金融机构进行融资的可能性很低改进中小企业集群融资的对策而中小民营金融机构分散在各地比较熟悉对本地的中小企业。一加快发展集群内中小民营金融机构取得信息的成本低运作灵活因此民营根据西方发达国家的经验民营金融机构在解决中小金融机构必然会为中小企业开辟新的融资渠道中小企业融资方面发挥着极其重要的作用民营金融机构的发展却受到严重的。但是我国但我国民营金融机构的发展却受到严重的面。一方因此在中民间资本进人银行业虽然法律没有禁止但准另一。小企业群发展迅速的区域内的发展。必须加快民营金融机构建立以人审批仍然较为严格存在事实上的进人一方面,充分利用充裕的民间资本、方面对民营金融机构的经营范围有着严格的如民营金融机构主要只能从事传统的存贷款业务分也有结算功能和开展银行卡业务畅例部个人股为主体的所有权结构的激励约束功能利用民营金融机构与民营经济在产权设置运作方式等方面的相似性产生的天然亲和力金融机构扎根基层少、、但结算渠道不。发挥城市信用社等民营、异地结算困难重重。在经营地域上其营业网点和不准跨区域发展上述金融规模小机制灵活、管理层次经营范围只能限于本地运行成本较低、比较适合个体私营企业融资需求业务的受制严重制约着民营金融机构的竞争能力的特质拓宽集群内中小企业的融资渠道另一方面支持本区使民营金融机构的发展严重滞后于当地经济的发展。域中小企业集群的快速成长营金融业的经营业务范围积极拓宽民、影响了民营金融机构为企业集群发展提供必要的服使它们取得与国有银行相异地结务例如浙江台州等地区创立的金融社区服务模式使得地方性中小金融机构的服务深人到众多的个体私营等的国民待遇算、允许其开展票据承兑贴现。国际结算等业务总第期古赞歌基于产业集群的中小企业融资问题研究大力发展中小民营金融机构机构的短缺运作可以填补我国金融条件的浙江中小企业发行债券和股票上市财政资金设立产业发展基金些产品有市场销路、。其次。中为中小企业提供合法的融资渠道,满足小企业集群区域内的地方要积极利用地方的风险投资基金、其发展的需要二也有利于规范和监管民间金融机构的。对于一防止高利贷的产生特别是有出口定单生产技术先不断完善集群内信用担保体系进、管理运作良好的企业、产业基金要积极支持根因为担保公司的介人能够改变金融机构信贷的约据本地产业发展战略对有前景的企业进行资助生产工艺落后对于束条件第一促进金融机构增加对集群中小企业的信贷急需进行企业技改的许多家庭作坊式信用担保体系的建立可以考虑从以下几个方面人手大力发展市场化的商业担保机构。企业,要积极帮助企业申请科技创新基金对于具有高投人、促使企业尤其是县及进行技术改造技企业业投资高风险特征的高科。县以下的地区鼓励民营企业发展各类担保机构以壮。要积极利用的财政和风险投资基金对企提高企业集群的科技含量大担保公司的实力验此第二借鉴西方发达国家的经。最后还应该逐。大力发展中小企业互助担保机构由于集群内企,步建立和完善针对中小企业融资的法律法规中小企业集群的发展意大利于为支持业具有高度的关联性企业之间的信息比较透明。因年制定了专门由中小企业共同出资成立互助担保机构可以有效支持中小企业集群的法律法规可以借鉴意大利的成功经验浙江的中小企业集群解决融资担保中的信息不对称问题应该支持在集群内设立担保公司司。第三地方的发展与意大利虽然有一定差距。可以采用由地方政但已具雏形因此从法律法规上对中小企、府出资或中小企业和地方合股的方式成立担保公第四同时充分利用集群中行业协会的信息优势。发、业集群的成长创造良好的环境例如加快直接间接融资的法律调整抓紧修订《商业银行法》《担保、挥行业协会在中小企业融资中的担保作用法》尽快建立《中小企业信用担保法》加快有关,应出台相应积极支持社会团体企业和个人共同出资发展信用担保业信用、风险投资五、主办银行等方面立法。建立完善中行业协会、小企业的资信评级制度等等司,鼓励企业依法开展相互之间的融资担保的运作方式对担保机构、中小企业共同投资设立股份制风险投资公特别是担保机制、、担保的程序担保倍以资助处于创业阶段的中小企业数、资信和评估三担保收费标准等进行规范和管理。风险投资主要是对新兴事业的投资对中小企业同时可通过信用再担保机构降低担保公司的风险的投资风险大特别是对处于成长期和扩张期阶段的企业进。完善产业链增强外资吸引力、行的投资投资规中小企业一般均处于创业初期。规模小,由于集群内企业的技术与资本密集度低模不经济不够的。,发展前景不明朗“中小企业可以通过共同组急需资”要改变这种局面,现有的民资总量是远远建风险投资基金的方式对那些具有发展潜力本投人的企业进行管理上的帮助得成功,而外资的引人不仅弥补了区内资金不足雪中送炭式投资并对其提供引进了先进技术和经营管理经验新换代和产业结构优化升级税与外汇收入加快了区内产品更帮其度过难关一旦被头投资企业获即可获得巨额回报。而且能够增加的财增强在资本市场成功上市为区内创造了大量的就业机会。可以实现参与其中的中小企业实现资本的良性循环了整个产业的国际竞争力和发展后劲另外企业集以供。又可以使得集群中的中小企业融资难题得到解决注释群区内的外资一般都通过合资、合作的方式切人货或贴牌生产为主与国际分工合作土化。。这样能够使区内的企业进一步的参①张炳申马建会改进我国中小企业集群融资的对策分析〔〕经济经纬。促进外资和民资多元化资本的汇集但在引进外资的时候出口加工区要考虑如何实现外资的本②九三学社杭州杭州市科技局杭州市民营科技企业发展现状及对策「可参考文献「刘恒江陈继祥要素动力机制与竞争优势产业集群的发展逻辑〔〕中国软科学因为在依靠当地廉价劳动力和土地建立起来的〕一刀建立在初级生产要素基础之上的资群、田『本,随时可能寻找到劳动力更便宜的地方从而突然在当地消失因此在引进外资时特别要鼓励内外资企业之间建立产业协作配套网络化促进外资企业本地提高外资企业在当地的植根性实现内外资企业。仁〕张炳申马建会改进我国中小企业集群融资的对策分析仁经济经纬,,,,协同发展四加大扶持力度为集群内企业提供良「〕赵英军解读浙江模式背后的金融推动力「商业经济与管理好的融资环境由于中小企业融资渠道单一健全集群融资机制还不。「〕魏守华产业集群内中小企业间接融资特点及策略研究〔前景〔财经研究必须进行中小企业融资的制度创新首先改革金融市场减少国有金融机构对中小企业的歧视「」姜长云中国中小企业互助担保机构的发展与经济研究参考充分发挥和利用国有商业银行的金融优势中小企业利用资本市场拓宽直接融资渠道鼓励浙江允许具备责任编辑习文
